Đòn bẩy tài chính là gì? Làm sao có thể sử dung đòn bẩy tài chính thật hiệu quả

Trong lĩnh vực tài chính một công cụ không thể bỏ qua giúp các nhà đầu tư thu về nguồn lợi nhuận lớn chính là đòn bẩy tài chính. Tuy nhiên, sử dụng đòn bẩy tài chính hiệu quả và có thể đưa tới nguồn lợi nhuận là một điều không hề dễ dàng. Vậy thực chất, đòn bẩy tài chính là gì? Làm sao để sử dụng đòn bẩy tài chính hiệu quả nhất? Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu chi tiết hơn trong bài viết này nhé!

don-bay-tai-chinh-la-gi
Đòn bẩy tài chính là gì?

Đòn bẩy tài chính là gì?

Đòn bẩy tài chính – Financial Leverage là một công cụ tài chính. Nó là công cụ thể hiện sự sử dụng vốn vay trong tổng số nguồn vốn của doanh nghiệp. Với mục đích phục vụ cho nhu cầu đầu tư sinh lời của các doanh nghiệp. Các công ty sử dụng đòn bẩy tài chính nhằm mục địch tăng tỷ suất lợi nhuận cho vốn chủ sở hữu, hay đó là một phần thu nhập của công ty trên cổ phần.

Các doanh nghiệp có hệ số nợ cao hay thấp nó nói lên mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính. Khi một doanh nghiệp có hệ số nợ càng cao nó nói lên mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính ở mức cao. Nhưng khi đòn bẩy tài chính ở mức thấp thì doanh nghiệp đó có hệ số nợ thấp.

Và khi một doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy tài chính ở mức độ cao nó sẽ làm gia tăng mức độ rủi ro tài chính càng cao. Nhưng nó sẽ đi kèm với cơ hội gia tăng tỷ suất lợi nhuận của vốn chủ sở hữu trong các doanh nghiệp.

Trong chính sách điều hành tài chính của các công ty đòn bẩy tài chính là sự kết hợp giữa nợ phải trả và tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu. Khi một công ty có tỷ trọng nợ phải trả cao hơn so với tỷ trọng vốn chủ sở hữu thì chúng ta biết được rằng công ty đó sử dụng đòn bẩy tài chính cao. Nhưng khi công ty đó có tỷ trọng của nợ phải trả nhỏ hơn vốn chủ sở hữu thì công ty đó sử dụng đòn bẩy tài chính nhỏ, ít.

Trong đòn bẩy tài chính với các công thức và ký hiệu sau đây:

BEP = EBIT/A

Trong đó: 

  • BEP thể hiện tỷ suất sinh lời của tài sản
  • EBIT: Nguồn lợi nhuận được tính trước lãi vay và thuế
  • A: Vốn bình quân (vốn sử dụng cho kinh doanh)

Công thức tính tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu là:

ty-suat-loi-nhuan-von-chu-so-huu

Với:

  • ROE là: Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu
  • D:  Tổng nguồn vốn vay
  • E: vốn chủ sở hữu
  • rd: Mức lãi suất đi vay
  • t: Thuế thu nhập doanh nghiệp (theo luật)

Từ công thức trên chúng ta cần có những nhận xét rõ ràng về các trường hợp công thức có thể nhận ra rằng:

+ Khi BEP >rd: Đây là một doanh nghiệp vay nợ nhiều, đồng thời lúc này  ROE của doanh nghiệp đó càng lớn. Nó gia tăng những rủi ro tài chính cho doanh nghiệp đó.

+ Khi BEP = rd: Đây là một doanh nghiệp vay nợ nhiều, nhưng lúc này ROE của doanh nghiệp lại không có sự biến động và thay đổi. Nó gia tăng những rủi ro tài chính cho doanh nghiệp đó

+  Khi BEP < rd: Đây là một doanh nghiệp vay nợ nhiều, nhưng lúc này ROE của doanh nghiệp lại giảm mạnh. Nó gia tăng những rủi ro tài chính cho doanh nghiệp đó

Vậy nên, trước khi quyết định huy động vốn các doanh nghiệp cần lưu ý về các giới hạn của hệ số nợ nằm trong tổn vốn của các doanh nghiệp. Việc sử dụng đòn bẩy tài chính nó là một “con dao 2 lưỡi” với rất cả các doanh nghiệp. Nó sẽ làm cho ROE giảm  mạnh nếu như tổng tài sản không có khả năng sinh ra tỷ suất lợi nhuận cđủ lớn để có thể bù đáp được các chi phí lãi vay. Vì lúc này những phần lới nhuận được sinh ra từ vốn chủ sở hữu sẽ được dùng để bù đắp cho các khoản vay cần phải trả.

Đòn bẩy tài chính là một công cụ được các nhà quản lý thường dùng nhằm tăng khả năng gia tăng lợi nhuận cho các công ty, doanh nghiệp.

Nó là một công cụ giúp các doanh nghiệp kinh doanh giúp khuếch đại tỷ suất lợi nhuận của các doanh nghiệp. Nhưng nó cũng tiềm ẩn sự gia tăng rủi ro cho chủ sở hữu. Sự thành công hay thất bại này tuỳ thuộc vào chiến lược của chủ sở hữu khi lựa chọn cơ cấu tài chính.

Ưu điểm, nhược điểm khi sử dụng đòn bẩy tài chính là gì?

Hiện nay, công cụ đòn bẩy tài chính được các công ty, doanh nghiệp sử dụng rất nhiều. Khi sử dụng đòn bẩy tài chính nó sẽ mang tới những ưu điểm lớn cho các doanh nghiệp, tuy nhiên nó cũng tiềm ẩn trong mình rất nhiều rủi ro. Chúng ta sẽ cùng tìm hiểu các ưu điểm và nhược điểm khi sử dụng đòn bẩy tài chính là:

don-bay-tai-chinh-trong-tai-chinh
Ưu điểm, nhược điểm khi sử dụng đòn bẩy tài chính là gì?

Ưu điểm sử dụng đòn bẩy tài chính

Khi sử dụng đòn bẩy tài chính trong hoạt đông kinh doanh của mình. Các công ty, doanh nghiệp sẽ có được những lợi ích dưới đây:

  • Sử dụng đòn bẩy tài chính giúp các doanh nghiệp gia tăng nguồn vốn khả dụng cho các hoạt động giao dịch trên các thị trường tài chính khác nhau
  • Đòn bẩy tài chính là một khoản ký quỹ được cấp bởi các nhà môi giới
  • Đòn bẩy tài chính nó được xem là một khoản vay không cần tính lãi suất. Bởi chúng là sự đánh đổi của các nhà môi giới để có thể có được vị thế tốt trên thị trường tài chính.
  • Đòn bẩy tài chính có thể sử dụng cho bất kỳ một hình thức giao dịch nào trên thị trường. Vì chúng là một khoản vay không đòi hỏi lãi suất, hoa hồng cho khoản vay đó.
  • Dù thị tường có sự biên động, nhưng nó là những biến động nhỏ sẽ giúp các nhà đầu tư tạo ra được lợi nhuận trong khoản thời gian biến động

Nhược điểm sử dụng đòn bẩy tài chính

Dù khi sử dụng đòn bẩy tài chính nó mang tới cho các doanh nghiệp mang tới cho các doanh nghiệp rất nhiều lợi ích khác nhau.Tuy nhiên, nó cũng mang tới nhiều rủi ro khác nhau cho doanh nghiệp. Những rủi ro đó là:

  • Sử dụng đòn bẩy tài chính giúp công ty doanh nghiệp gia tăng lợi nhuận đồng thời cũng mang tới những tổn thất, những rủi ro đi kèm với lới nhuận. Vì các bạn nên biết rằng, lợi nhuận nó luôn đi kèm với rủi ro, dù là đòn bẩy tài chính hay các phương pháp khác.
  • Khi thua lỗ thì khi sử dung đòn bẩy nó sẽ gia tăng sự thua lỗ. Nó khiến cho khoản thua lỗ gia tăng gấp nhiều lần. Nó cũng là nguyên nhân khiến cho các doanh nghiệp cạn kiệt vốn.
  • Sử dụng đòn bẩy tài chính sẽ khiến cho các nhà đầu tư bị ảnh hưởng tâm lý  nếu như sử dụng đòn bẩy quá cao. Nó khiến cho các nhà đầu tư dễ đưa ra các quyết định sai lầm trong các giao dịch.
  • Margin call: Nếu khoản lỗ vượt quá số tiền ký quỹ thì Margin call sẽ xuất hiện. Đòn bẩy làm tăng tổn thất của Margin call nên chúng sẽ luôn tồn tại. Đặc biệt trong trường hợp không có tiền mới trong tài khoản, các vị thế sẽ bị đóng băng với mức lỗ.

Vì sao các doanh nghiệp ưa chuộng sử dụng đòn bẩy tài chính?

Sử dụng nợ là một điều rất bình thường và cần thiết cho các hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp. Nó là một phần giúp các doanh nghiệp bù đắp sự thiếu hụt về nguồn vốn, đồng thời các doanh nghiệp mong muốn, kỳ vọng vào sự gia tăng vốn chủ sở hữu và cổ phần của mình.

Don-bay-tai-chinh
Vì sao các doanh nghiệp ưa chuộng sử dụng đòn bẩy tài chính?

Bên cạnh đó, các khoản vay đều không bị đánh thuế thu nhập vì nó là một khoản phí. Nhờ đó mà các doanh nghiệp có thể giảm bớt các gánh nặng tài chính cho mình. Từ đó giúp cho doanh nghiệp gia tăng lợi nhuận  thật hiệu quả. Việc sử dụng đòn bẩy tài chính giúp các doanh nghiệp đó giảm bớt các gánh nặng về thuế.

Cách sử dụng hiệu quả đòn bẩy tài chính là gì?

Để biết được một doanh nghiệp có sử dụng đòn bẩy tài chính hiệu quả hay không. Các bạn chỉ cần tiến hành so sánh giữa tỷ suất lời kinh tế và vốn kinh doanh có lãi suất. Tỷ số đó bạn có thể so sánh và nhận biết được quá trính sử dụng đòn bẩy tài chính có hiệu quả hay không.

Khi một doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy tài chính nó sẽ đi theo 3 trường hợp sau đây:

  • Trường hợp 1:  Khi lãi suất cho vay nhỏ hơn Tỷ suất sinh lời kinh tế / Vốn kinh doanh

Khi trường hợp này xảy ra nó đồng nghĩa với việc các doanh nghiệp sử dụng khoản nợ đi vay nhiều hơn. Nó sẽ giúp các doanh nghiệp gia tawgn tỷ suất lợi nhuận (ROE) và thu nhập 1 cổ phần (EPS). Sử dụng đòn bẩy tài chính sẽ giúp cho các doanh nghiệp gặt hái được nhiều thành công hơn. Nó mang tới nguồn lợi nhuận cao hơn.

Tuy nhiên, chúng ta nên biết rằng khi sử dụng nợ vay càng nhiều nó sẽ tiềm ẩn nhiều hơn những rủi ro. Các doanh nghiệp nên cẩn thận trong các quyết định sử dụng đòn bẩy tài chính cho các quyết định kinh doanh của doanh nghiệp mình.

  • Trường hợp 2: Khi lãi suất cho vay lớn hơn Tỷ suất sinh lời kinh tế / Vốn kinh doanh

Khi trường hợp này xảy ra thì các doanh nghiệp nên xem xét lại quá trình sử dụng đòn bẩy đầu tư cho doanh nghiệp của mình. Vì lúc này doanh nghiệp vay nợ quá nhiều nó khiến cho tỷ suất lợi nhuận và thu nhập cổ phần giảm đi. Khi trường hợp này xảy, nó có nghĩa càng làm giảm đi lợi nhuận của các công ty doanh nghiệp. Nó cũng làm tăng thêm sự rủi ro về tài chính cho các doanh nghiệp.

Một khi trường hợp này xảy ra, các doanh nghiệp nên cẩn thận và cần xem xét lại quá trình sử dụng đong bẩy tài chính trong các hoạt động kinh doanh.

  • Trường hợp 3: Tỷ suất sinh lời kinh tế / Vốn kinh doanh = Lãi suất vay

Đây là trường hợp doanh nghiệp có sử dụng nợ hay không sử dung nợ nó cũng như nhau

Từ 3 trường hợp trên chúng ta biết rằng sử dụng đòn bẩy tài chính nó như một con dao 2 lưỡi. Nguồn lợi nhuận thu được khi sử dụng đòn bẩy tài chính nó tăng lợi nhuận. Tuy nhiên không phải doanh nghiệp nào cũng có thể sử dụng đòn bẩy tài chính. Đồng thời, chúng ta cũng biết rằng sử dụng đòn bẩy càng nhiều thì nó cũng tăng rủi ro hơn. Vậy nên, cần có những quyết định và lựa chọn đúng đắn khi sử dụng đòn bẩy tài chính.

Những thị trường có thể sử dụng đòn bẩy tài chính là gì?

Trong thị trường tài chính nó còn rất nhiều các loại thị trường khác nhau. Nhưng công cụ đòn bẩy tài chính hiện nay, nó chỉ được sử dụng trong 4 thị trường. Đó là những thị trường sau:

Các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy tài chính gia tăng lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Trong 4 thị trường trên, thì thị trường Forex và thị trường tiền điện tử là 2 thị trường tiềm năng nhất. Hãy lựa chọn những sàn giao dịch forex tốt nhất hoặc tìm kiếm thị trường này để có thể gia tăng lợi nhuận trong quá trình đầu tư của mình nhé.

Lời Kết

Trên đây là những thông tin, những chia sẻ về Đòn bẩy tài chính là gì? Làm sao có thể sử dung đòn bẩy tài chính thật hiệu quả, cùng các công thông tin về cách đầu tư và sử dung đòn bẩy tài chính hiệu quả nhất. Mong rằng từ đây các bạn đã có thêm thật nhiều thông tin bổ ích cho mình về đòn bẩy tài chính.

5/5 - (1 bình chọn)

Viết một bình luận